I fondi di private equity sono strumenti di investimento che raccolgono capitali da investitori istituzionali e privati per acquisire partecipazioni in società non quotate.

Sono gestiti da società specializzate che selezionano le aziende target, le acquistano, le ristrutturano e le sviluppano per incrementare il loro valore nel tempo.

Al termine di un periodo, solitamente compreso tra cinque e dieci anni, le società vengono vendute, con l’obiettivo di generare un ritorno significativo sull’investimento.

Come funzionano i fondi di private equity

I fondi di private equity seguono un processo di gestione rigoroso e strutturato. Dopo aver raccolto i capitali, il team di gestione seleziona le opportunità di investimento.

Le aziende target sono valutate per la loro capacità di crescita, il potenziale di redditività e la solidità del management. Una volta identificata l’azienda giusta, il fondo procede all’acquisizione, che può essere totale o parziale.

Durante il periodo di detenzione, i gestori lavorano attivamente per migliorare le performance operative e finanziarie della società acquisita.

Questo può includere la riorganizzazione della struttura aziendale, il miglioramento della gestione, l’ottimizzazione dei costi e la realizzazione di sinergie operative.

L’obiettivo finale è quello di valorizzare l’impresa per un’uscita redditizia, che può avvenire tramite la vendita ad un’altra società, la quotazione in borsa o un’altra forma di dismissione.

Caratteristiche principali dei fondi di private equity

I fondi di private equity presentano alcune caratteristiche distintive che li differenziano da altri strumenti di investimento.

Innanzitutto, l’orizzonte temporale dell’investimento è generalmente medio-lungo, richiedendo agli investitori una certa pazienza e capacità di resistenza alle fluttuazioni di mercato a breve termine.

Inoltre, il private equity è spesso associato a un livello di rischio elevato, ma anche a potenziali rendimenti superiori alla media.

Una caratteristica fondamentale di questi fondi è la loro natura illiquida. Gli investitori, infatti, non possono ritirare i loro fondi prima della fine del periodo di investimento.

Inoltre, il successo di un fondo dipende in larga misura dall’abilità dei gestori di identificare e sviluppare le opportunità di investimento più promettenti. Per questo motivo, la scelta della società di gestione è un elemento cruciale per il potenziale rendimento del fondo.

Il Futuro del Private Equity Italiano: fiducia, innovazione e sostenibilità

L’Italy Private Equity Confidence Survey del primo semestre 2024, realizzato da Deloitte, evidenzia un clima di ottimismo cauto tra gli operatori del settore in Italia.

La survey rivela che, nonostante le sfide macroeconomiche e geopolitiche, il mercato del private equity italiano mantiene un buon livello di fiducia.

Circa il 40% degli intervistati prevede una crescita moderata nel volume delle operazioni nei prossimi mesi, grazie a un contesto di tassi di interesse stabili e a una maggiore disponibilità di capitale da parte degli investitori.

Gli operatori prevedono un aumento delle opportunità di investimento soprattutto nei settori della tecnologia, della salute e dell’energia, trainati da una forte domanda di innovazione e sostenibilità. Tuttavia, persistono incertezze legate all’evoluzione dell’inflazione e alle condizioni di mercato globali, che potrebbero influenzare le decisioni di investimento.

La survey mostra anche una maggiore attenzione alla sostenibilità e ai criteri ESG, con molti fondi che considerano questi fattori determinanti nella scelta delle aziende target. Inoltre, si osserva un crescente interesse per operazioni di “buy and build”, ovvero acquisizioni strategiche di società complementari per consolidare la presenza in mercati frammentati.

In sintesi, il “Italy Private Equity Confidence Survey” di Deloitte offre uno spaccato di un settore in evoluzione, dove l’ottimismo è mitigato da una consapevolezza delle sfide economiche e da un impegno sempre più marcato verso l’innovazione e la sostenibilità.